复工复产复市
今日指数整体呈现高开震荡走势，创业板领涨，上证指数一度冲破3150点。板块方面，国企改革概念股冲高，个股掀起涨停潮，汽车，酿酒、酒店旅游、食品饮料等大消费板块全线活跃，电力、教育、化肥板块异动拉升；煤炭、港口航运、新冠治疗等板块走弱，房地产、券商股较低迷。
截至收盘，沪指涨0.6%报3149.06点，深成指涨1.04%报11310.28点，创业板指涨1.2%报2350.38点；两市合计成交8111亿元，北向资金净买入70.49亿元。
小碎步上行
今日市场走势可谓是一波三折，早盘和午后均上演了一小波跳水行情，主要还是受到大金融和房地产的拖累，但最终都强势拉回并且保持持续向好。
市场能够缓慢拉回来，舵主觉得一方面是周末一篮子政策利好，给当前市场带来一定的情绪提振。另外一方面是北向资金扫货助攻，北资已经连续2个交易日净流入，截止收盘，北向资金2日净买入109.49亿。
不过，需要提醒投资者的是，如上周最后两个交易日一样，今日市场仍呈现小碎步上行，但成交量还是有所萎缩，量能不足或对有效突破带来一定压制，尤其是短期获利空间挺大的。所以当前还是要谨慎回落风险。
虽然短期回落概率或加大，但长期向上的趋势并未改变，在政策托底以及市场情绪和信心不断提升下，如遇调整，或是新的低吸和增仓的好时机。
从中线来看，目前各地积极推出稳增长举措，多地发放亿级消费券，经济走出低谷期值得期待，虽然措施落地到效果初现尚需时间，但是长期稳增长信号不断强化。随着疫情逐步控制和大规模刺激经济措施的加速推出，市场有望走出新一轮中长期趋势。
机会方面，考虑适当增加防御类品种的比重，比如大消费方向的白酒、日用品、农业、食品饮料等。
稳增长方向预计将持续发力，主要是地产、汽车、基建等领域，但汽车整车板块累计涨幅较大，短线面临一定的技术震荡，未来基建和地产板块可适当跟踪观察。
复工复产+端午小长假
这些行业机会来了
今天下午，上海发布宣布，6月1日零时起，上海有序恢复住宅小区出入、公共交通运营和机动车通行。真是期盼已久的好消息呀！
近期稳增长促销费利好政策频发，从稳经济大会召开到上海出台《上海市加快经济恢复和重振行动方案》，更多细则还在路上。
5月25日稳经济大会召开，会议强调了当前经济形势紧迫性与稳增长的必要性，就业、疫情是会议强调较多的方向。会议指出，稳增长、稳就业，重点是保住 1.5 万亿中小微企业市场主体。
5月29日上海市人民政府网站消息，上海市人民政府印发《上海市加快经济恢复和重振行动方案》。《方案》提出大力促进消费加快恢复，其中对餐饮、零售、旅游、民航、公路水路铁路运输等5个特困行业，从4月起阶段性缓缴社会保险费单位缴纳部分；支持汽车、集成电路、生物医药等制造业企业以点带链，实现产业链供应链上下游企业协同复工；大力促进汽车消费，年内新增非营业性客车牌照额度4万个，按照国家政策要求阶段性减征部分乘用车购置税；实施家电以旧换新计划等等……
受益政策利好，今日盘面复工复产受益板块整体活跃，白酒板块今天就表现抢眼。酒店旅游、食品饮料、新能源汽车等今天也是表现非常活跃。
舵主觉得，复工复产率先刺激的就是消费、旅游方向，叠加涨价预期，以及端午小长假的来临，复工复产+端午小长假这个受益方向值得关注。
今天舵主就重点说说食品饮料和旅游板块关注逻辑。
受益今天食品饮料板块整体活跃，食品饮料ETF(515170)今日也上涨2.43%。关于食品饮料板块关注逻辑，首先是稳增长促销费政策频频发声，尤其是上海全面复工提上日程，随着上海全面复工，除拉动上海本身经济活跃度外，也减轻了华东甚至其他地区外溢压力，对于后续经济回暖、消费复苏均有帮助。受益于“稳增长”主线的提振，细分食品指数有望率先受益，政策提振带来的上涨预期值得期待。
另外就是当前估值处在近两年低位，PE仅为34.73X，平均值46.96X，未来仍具备较为充分的估值提升空间。
来源：wind
整体看，短期还有端午小长假的刺激，消费品提价+成本下降的逻辑或将贯穿全年，2022年食饮板块大概率呈现需求刚性叠加稳增长刺激下的困境反转，目前指数估值处在历史底部，是比较好的配置时机，可以考虑分批建仓进行配置并长期持有食品饮料ETF(515170)及其联接基金(A类：013125、C类：013126)。
说到旅游板块，今日餐饮旅游、机场、航空等板块表现突出，锦江酒店涨超5%，中青旅、中国中免均超4，相关基金也表现亮眼，旅游ETF(562510)涨幅近3%。
5月25日稳经济大会召开，会议强调了当前经济形势紧迫性与稳增长的必要性，就业、疫情是会议强调较多的方向。会议指出，稳增长、稳就业，重点是保住 1.5 万亿中小微企业市场主体。站在当前，我们认为扩内需、稳增长主线值得关注，可以沿着政策刺激和疫情缓解后的修复逐步关注配置，其中旅游板块的逐步复苏值得重点关注。
短期来看，随着上海复工复产加速推进，北京疫情感染人数连续下降，国内疫情控制大幅好转。近期多省市跨省团队游重启，国内大部分旅游目的地恢复运营，旅游预订情况有所好转。据去哪儿大数据显示，端午假期国内整体机票预订量相比上个月五一假期增长近3成，行业有望迎来上半年拐点，三月以来疫情造成的行业深跌有望迎来修复。
长期来看，旅游行业大体上遵循大消费的投资逻辑，主要受益于居民消费意愿的提升以及消费升级，因此行业的发展与居民收入水平和消费在经济中的占比息息相关。近些年来，旅游行业基本上呈现旅游人数和人均旅游消费双增长的趋势。长期看旅游的需求是日益增加的，需求的增长是取得超额收益的根本来源。在经济结构转型的背景下，稳内需、促消费是国家在双循环发展格局下重要的战略方针之一，预计消费刺激政策后续或将跟进，在未来疫情防疫逐步常态化的背景下，消费回流和消费升级是行业未来新的业绩增长点。
当前随着疫情影响边际减弱，需求复苏有望提升板块业绩弹性。旅游ETF(562510)跟踪中证旅游主题指数，其涵盖航空、机场、酒店、免税、景点等旅游产业链细分领域，是左侧布局旅游主题，均衡赛道配置的高效工具。
（市场有风险 投资需谨慎）