特斯拉成都现激烈维权，四次降价背后的灵魂拷问

特斯拉的价格趋势

特斯拉中国昨日宣布对国产Model3后驱版、高性能版，及ModelY后驱版、长续航版、高性能版等五款车型进行降价，降幅最高超13%。这已经是特斯拉在过去三个月内第四次降价。此外，特斯拉将Model3和ModelY在日本的价格下调约10%。

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Model3目前起售价22.99万元，ModelY起售价25.99万元，两款车型价格均创下史上新低。在刚刚过去的2022年，特斯拉全球交付量131万辆，没有达到150万辆的预期。

针对小鹏汽车是否会跟进降价一事，小鹏汽车内部相关人士回复称，小鹏汽车有自己的销售节奏，会根据自身情况决定产品售价及促销活动，而非跟随其他车企。

比亚迪汽车则决定自2023年1月1日起，对相关车型官方指导价进行正式调整，上调幅度为2000元~6000元不等。据了解，这已经是比亚迪2022年以来第四次官宣涨价。哪吒汽车，广汽埃安、长安深蓝等车企也纷纷加入涨价大军。

特斯拉为什么要降价？这一次有点不一样

特斯拉一贯被粉丝们称之为“良心企业”，总是贴着成本定价。一旦供应链成本下降就会进行相应的价格调整。但这一次有点不一样，近期上游成本并没有明显的变动，同时动力电池主要原料碳酸锂的成本不仅没有降低，还一度冲高超过55万元／吨。

那这一次，特斯拉为什么要降价呢？

核心原因在于，目前特斯拉中国的订单储备不够用了，根据海外著名的特斯拉订单跟踪者TROY估算的数据显示，特斯拉中国的订单储备，在9月和10月下滑非常明显。

10月特斯拉中国的订单储备迅速下滑到1.08万张了。也就是说，如果继续原先的保险补贴政策的话，特斯拉上海工厂在中国的订单已经无法再坚持了。而即便10月上海工厂产能主要满足出口，国内的订单储备连一个月都坚持不了。所以，上海工厂目前的已经适度放慢了生产节奏，以应对需求的减少。

这一次，可以说是特斯拉第一，不是因为成本下降，而是因为需求减弱，采取的突然降价措施。

我们再来看一看中国的新能源乘用车市场的渗透率。

2021年，中国的新能源市场渗透率为13.84%，如果扣除A00级别的话，中国市场的新能源渗透率只有9.9%。

2022年，1-9月中国市场的新能源渗透率来到了24.20%，如果扣除A00级别的话的中国市场新能源渗透率只有19.14%。

而这样的渗透率表现，恰恰正处于摩尔所描述的从早期使用者到早期大众的之间的，需要跨越的那个鸿沟。

按照摩尔的表述，这道鸿沟产生的本质原因在于：

早期采用者和早期大众有完全不同的购买逻辑（本质上，这就是两波完全不同目标客户）。

早期使用者时刻关注行业内的技术动向，一方面是因为他们对技术感兴趣，另一方面是他们能看到颠覆性产品的长期价值。同时，早期使用者往往也愿意包容颠覆性产品中出现的一些小故障，毕竟对任何一项刚刚推向市场的颠覆性产品来说，小缺点是在所难免的——这样的描述和几乎2019-2020年期间特斯拉Modle 3和Y的交付质量和车主反馈几乎一致。

特斯拉还有利润空间吗？

2021年特斯拉净利率10.5%，而22年前三季度已公布的数据我计算出净利率为15.5%，也就是通过规模化生产特斯拉净利率增加了5%，我们预估23年继续产量提升40-50%，规模化后成本继续降低。特斯拉不是为了最多的钱，而是让大家都能开电动车，这样朴素的思想导致了企业的伟大。（苹果净利率25%）另外2021年比亚迪净利率为3.5%，2022前三季度净利率维持3.5%不变。蔚小理一直是负的，不提也罢。

特斯拉毛利率26.38，净利率15.5%，去年三季度它的净利润32.9亿美元，它的单车净利润是丰田的八倍。国产新能源车目前虽然不断的提高价格，但还是不少在亏损中，蔚来、小鹏、理想三家车企2022年前三季度净利润分别亏损87.12亿元、67.78亿元和22.69亿元。

以M3为例，之前售价是26.59万，降价后22.99万，降价了3.6万。之前毛利率大概是30%，那就是毛利8万。如果不算成本下降，那么毛利还有4.4万。但考虑到各种成本下降，实际的毛利应该高于5万。也就是说，特斯拉还是有利润空间的。

锂电池

宁德时代推出的M3P电池，据说是在测试。M3P电池的能量密度比LFP提高20%，锂使用量减少15%；再加上锂矿、正极、负极、电解液、隔膜等上中游材料均有降价；估计锂电池的成本已经进入下降之中，72KWh的话，估计下降1万左右是有可能的。今年LFP大概1元/wh，72KWh大概是7.2万；

综合来看：之前毛利8万，降价之后，估计毛利大概会降到6万左右，毛利率估计26%左右，净利率还会保持在10%左右，我估计这是马斯克心里认同的数字。

特斯拉一再降价，域控和一体压铸或成降本关键

（1）顶级算法加持：从特斯拉几次的下调价格来看，一方面是行业竞争确实越来越大了，国内的造车新势力也越来越强，降价有利于提高行业竞争力。另一方是特斯拉把成本做到了极致，比如其他厂商都是通过摄像头加激光雷达来实现L2/L3，特斯拉硬是通过摄像头加上顶级的算法来实现。还有特斯拉采用了自研芯片和自研系统，这也省去了不少成本。加上车身采用一体化成型方案，大大降低了人工成本，耗材成本。这么看特斯拉才有一次次降价的本钱，对于国内造车新势力来说确实是不小的压力。

（2）一体化压铸。特斯拉通过一体化压铸在底盘的制作上将节省巨大的成本。原本成百的零部件组成的底盘现在只需要一次压铸便可以解决，装配成本下降，装配速度提高，看起来一体化压铸在降成本上起到了不小的作用。不过，需要注意的是，一体化压铸的成本很高，只有某一款车的销量足够大的时候，才能分摊这些前期开模和设备的费用。

（3）域控制器。域控制器除了可以实现全车的OTA之外，对成本的降低也起到了关键的作用。目前的很多汽车使用到大大小小的芯片越来越多，域控就是将大大小小的芯片集成到一个或多个主要的Soc上，同时也减少了车内线束的使用。对车企来说，推进域控的使用，既顺手实现了更加集成的智能汽车平台，为后续的OTA打好基础，又可以降低成本，减少物料，如果说一体化压铸是汽车在机械结构上的一体化，那域控就是汽车在电子上的一体化。我本人也是最看好这个方向。

（4）减配：特斯拉取消了仪表，使用了新的方向盘，强制动能回收，取消了雷达，这些措施确实减少了成本，但确实没有考虑消费者的安全，对客户是极不负责任的做法，当你一家独大的时候市场可以包容，但现在各家的差距都在缩小的时代，任何一个不听取客户需求的公司都会在一夜间崩塌，诺基亚如此，特斯拉说不定也会。

2023年，我看好的除了上述两个可以实现降成本的方向之外，在其他配置上会继续内卷，HUD、空气悬架、4D毫米波雷达、800V高压快充、电子外后视镜等渗透率都会快速提升，降价不能从根本上扭转颓势，好价格好产品才是打动消费者的不二法门

特斯拉降价的8个灵魂拷问

第一，特斯拉去年11月到现在已经跌去了70%，目前不断的掀起价格战的目的是什么？

第二，他会不会继续降价，他还能经得起再下调几次价格？

第三，特斯拉为什么在日本也降价？特斯拉在全球新能车中的竞争格局如何？降价能否解决他们想要解决的问题？

第四，特斯拉降价后的销售情况最新数据如何？能否抢占其他新能源车的市场？抢占的数据会是多少？

第五，特斯拉是在打价格战吗？小鹏，理想，比亚迪后续会不会跟随，不跟随的最坏情况会如何？中国的这些新能源车，哪些车型会最受特斯拉降价冲击？

第六，会不会有些新能源车企业倒在这波价格战中？华为，恒大这些造车新势力后续会如何跟进？

第七，新能源车产业链的上下游会不会逐渐都被影响进来？锂电池，锂矿，新能源车的零部件，中控，内饰，电池托架等等，会不会不少企业都会被卷死在这次的价格战中？

第八，目前新能源车，产业链上的所有上市公司会不会继续遭遇行业寒冬，相关的锂电池公司，比如宁德时代，亿纬锂能，天齐锂业等，整车公司比如比亚迪，长城汽车，软硬件公司等等，都是否会下跌？

我觉得，这些问题我们需要先思考个七七八八，搞清楚了再决定是否投资也不迟！问题有了，欢迎专业的研究员来留言指导！

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