剖析保险产品定价因素，用大白话讲清5个重点

你们是不是经常听到某些保险公司业务员说“我们保险公司就是奥迪，别家的是奥拓，奥迪和奥拓能一样吗？贵有贵的道理。”

也有香港保险业务员说“香港保险便宜，内地保险的保障少保费却很高”。

这都是真的吗？

我们在市面上看到的实物商品，绝大多数它们的价格是取决于商品的成本、供需关系。

保险公司在设计一个保险产品的时候，精算师们都要考虑哪些因素呢？

普通消费者没有专业的辨别真伪的能力，于是我想分享下保险产品定价的主要因素。避免花奥迪的钱能买到真奥迪，而非花奥迪的钱买了个货真价实的奥拓。

一、利润率

保险公司股东把自己的资本金注册到保险公司，让这个保险公司正常运作起来，让这个保险公司有启动的资本，先有抗风险的能力。然后呢，去销售保单、承保保单，获得死差或者利差或者费差或者其他的收益来获取利润。

股东为什么要把钱放到保险公司里面去，而不是选择做其他的理财产品？

股东对这个保险公司的经营有利润的要求。所以股东才愿意把钱做注册资本金，去运作一家保险公司。

所以我们说，我们一定不要忘记了。一家保险公司的股东，他把资本金拿出来，他究竟要是做什么？他一定是要赚钱的。如果不赚钱，那么股东做这个事情就没有任何意义。

所以现在市场上,有一些大型的上市保险公司。绝大多数的情况下，他们都追求股票股价的一个增长。其实这个就说明上市的保险公司，其实它有一个非常重要的指标:要给自己的股东产生足够的利润。如国寿，平安、太平洋、太平、新华、友邦这几家公司，其实他们的保险产品相对来说。比市面上中小型保险公司的产品都要贵，其实这个主要原因也是股东对利润率有一个较高的要求。

其实同样的道理，市面上有很多中小型的保险公司的一些保险产品性价比非常高。比如。重疾险与之前的4.025%的年金险，还有一些其他的险种。这些保险公司的经营者，其实他们所希望的是短期，我先不看重利润，但是他们希望把自己的市场影响力做起来以后，再去把业务转成有利润的高价值业务。

二、风险发生率

什么是发生率呢？

发生率，就是一个风险发生的可能性/概率。

我们投一个硬币啊，硬币正面向上的概率是50%，反面向上的概率也是50%。所以，这是对风险的发生率的描述。

其实保险公司在做保险产品定价的时候，发生率一般表述的都是身故的概率或者是罹患重疾的概率，或者是遇上意外的概率。

那发生概率越高，那在赔风险理赔金的时候，所消耗的成本就越高，那么保费价格就越高。

不同的身体情况，发生率会不同。

对于身体有异常的体况消费者，往往会面临着加费，因为她们相对于身体健康的人，疾病发生率会更高。

不同产品的保障内容，赔付率也不同。

以重疾产品为例，若高发轻症涵盖全，发生率自然提高；轻症、中症赔付比例提高，赔付额也会提高；条款更宽松，赔付率也更高。因此保单里的每一个保障内容发生率，都实实在在的影响着保单的定价。

三、退保率

退保也是影响保险产品定价一个非常重要的因素。

我们可以想一下，如果我买了一个重疾险。我不管是身故或者是发生重疾，保险公司都要给我给付保险金。但是除了这个风险。发生的时候，保险公司会给我赔付之外，还有哪种情况保险公司会给我钱呢。没错，那就是在退保的时候。所以退保的时候我们可以想象。这个是保险公司。把他欠我们投保人的钱还给我们的这样的一个过程，所以退保率也是影响产品定价的。

我们经常会听到一些不太懂保险的消费者啊声称自己被骗了，那大家如果去百度上搜索保险是骗人的，你将搜索出很多案例来。

有些消费者说保险是骗人的，主要有两个原因：

第1种，这个投保人他在投保一个疾病保险的时候，他没有做任何的健康告知。然后呢就投保了。然后投保了以后发生了疾病，结果发现不能理赔，所以这种呢是保险，是骗人的。

第2种，就是他投保了一份保险，他以为他自己买了个银行理财。让他投保，还没过几年就去这个。银行或者保险公司想把这个钱取出来，结果发现连本金都取不出来，然后他就惊呼保险是骗人的。

所以我们可以看到说保险是骗人的，其中一个主要原因就是客户在早期退保产生的损失。

但是在这个情况下，大家觉得真的是保险公司骗了客户的钱吗？其实大家可以想一下，这个时候保险公司其实也是比较冤的。

保险公司卖出一张保单。他支付给营销人员，还有公司管理者、其他职能部门的一些工资啊，还有一些运营成本。第一年卖出这张保单所支出的成本是要高于他第一年所收上来的首年保费的。

退保给保险公司带来的一个后果就是，他在第一年卖出这张保单时候，其实他从现金流上看他就是亏损的。在保险公司，怎样才能在这单业务上获得盈利呢？那必须，要是这个客户。他在早期没有退保，一直续保把续期的佣金交上来，然后慢慢的保险公司的利润才能逐渐的回正。

所以在这种情况下，就会发现一个很有意思的事情：客户去退保发现早期退保自己有亏损，那这个客户退保了以后，保险公司发现客户不交续期的保费了，保险公司也有亏损！这个时候保险公司又看到这个客户在网上说保险都是骗人的，你这家保险公司就是骗了我的保费...其实保险公司这时候是很冤的，因为不仅仅是口碑上受损了，他自己在业务经营上也是产生了一个很大的一个利润缺口。然后实际上是产生了亏损，所以其实保险公司在这一点上是挺惨。

所以这个告诉我们一个什么道理呢，就是这个保险产品，如果他的早期退保率很高。他对于这个成本。保费的成本会有什么影响呢？就是保险公司，如果预计到他在销售这张保单的时候。可能会给他造成一定的亏损，那他所做的一个做法就是把这一部分的成本平摊到每张保单上。然后来让所有的投保人来共同的为保险公司承担这个亏损。

所以这个就比较有意思了，我觉得大家可能是第一次听说这个概念，所以这个保险产品在定价时候的退保率越高，保费就越贵。所以我们说早期的退保率对于保费的成本也是有影响的。

四、预定利率

去年爆款4.025的年金险停售，其实这个4.025%就是我们所谓的预定利率。

预定利率为什么会存在呢？

一个客户他在买这张保单的时候，其实他是。提早的把保费交完了，比方说他买一张保障终身的重疾险。但是客户在20年就已经把保费交完了。那他这个缴费的模式其实是相当于客户早早的把保费缴完。但是呢，它其实是有很多的资金并不是在当期消耗，而是客户把它放到保险公司里面去。你应对以后保险公司未来可能发生的理赔支出。

所以客户少交保费，然后理赔，可能在未来很久的时候才会发生这种模式，就造成了客户的保费会滞留在保险公司，这时候保险公司就一定要给客户的多交的保费去提供一定的投资收益补偿。否则保险公司就对客户不公平了，对吧，我们所谓的这种均衡费率的模式就是20年重疾险，每年都交同样的保费。这种事一定存在一个保费在保险公司的滞留。

这时候，保险公司就一定要给这一部分的资金提供一个额外的投资收益。那么保险公司给这部分资金提供额外投资收益的这个利率。其实就叫做预定利率了。

我们说预定利率并不是客户实际到手收益率的这样一个概念，大家一定要记着。这个预定利率是保险公司给客户的成本。但是客户实际到手的是不是？保险公司给的呀，不是因为不按公司，除了要给这个投资收益，其实他在金融这个保单的过程中他还要将这个一定的费用，比方说佣金啊，管理费用啊，从客户的这个资金中扣除出去。所以客户实际到手的这个收益率会比预定利率低。

那大家可以想象一下，保险公司给客户的预定利率越高越好呢，还是越低越好呢？

没错儿，预定利率肯定是越高越好。就相当于保险公司给客户儿这个冗余保费资金所提供的投资收益率是更高的。

那它所造成的一个后果就是，其实客户只要在初期交更少的保费。客户通过这个保险公司对投资收益的一个累计，在后期其实就能达成。他这个保费cover他终身风险的一个成本。所以呢，预定利率给的越高。这个保险产品的保费就越便宜啊，那预定利率越低，这个保费的产品就越贵。

所以，为什么在2013年之前，中国人身险费率改革还没有发生的时候。那时候中国人身保险普通型人身保险。预定利率上限是2.5%。在2013年之前卖的人身保险产品，价格其实都很贵的。2013年，随着这个2.5%的上限放开，普通型人身险预定利率上限变成3.5%。普通长期年金险养老年金险变成4.025%以后。我们就会发现，市场上产品的价格变低了，同时投资收益率变高了。所以呢，本质是预定利率对定价的影响。