浅谈 | 评价保险公司的主要指标，以及如何面对、如何选择

截至2016年10月，中国保险市场共有196家保险结构。中资机构：集团（控股）公司11家，财产保险公司57家，人身保险公司48家，再保险公司3家，资产管理公司20家；外资机构：财产保险公司22家，人身保险公司28家，再保险公司6家，资产管理公司1家。

我国当前已形成了国有集团（控股）公司、股份制公司、政策性公司、专业性公司、外资公司等多种组织形式、多种所有制并存、共同发展的市场格局。

这样庞大的行业领域，我们怎么正确认知它，识险君要通过一篇文章，从保险市场、行业数据、关键指标、产品特质等方面，简明扼要、通俗易懂的说明。

中国保险市场

截至2015年年底，我国保险公司的总资产达到了123598亿元（产险18482亿元，寿险99325亿元、再保险5187亿元、资管353亿元），高于同期银行和证券业的资产增速，十年间年均增长20.16%。2015年保险业资金运用余额为111795亿元（21.78%银行存款、34.39%债券、15.18%股票和基金、28.65%其他投资）。真有钱，资金池子巨大无比。尽管我国保险业保持了多年的快速增长，但是金融体系仍然呈现非常明显的“强银行、弱保险”的格局。拿数据说话。2015年，我国保险业总资产仅占金融业总资产的5.1%，远低于发达国家20%~30%的平均水平。你还在考虑保险公司破产了，没人理赔？这儿问题我们之前的文章也解释过了，中国银保监会就管这个事。

偿付能力和服务评价

评价保险公司的主要指标

银保监会每年都会根据保险公司的经营状况进行一些数据披露，一方面是给消费者提供参考，另一方面是时刻提醒着保险公司慎重经营。其中比较常见的就是偿付能力数据和服务评价指标。

一、偿付能力

偿付能力是衡量一家保险公司是否具备偿还债务能力的动态指标，它会随着保险公司的经营状况而波动。一家保险公司在可预见的情况下能履行所有保险合同的义务，衡量标准是偿付能力充足率。

1）核心偿付能力充足率：核心资本与最低资本的比值，衡量保险公司高质量资本的充足状况。
2）综合偿付能力充足率：实际资本与最低资本的比值，衡量保险公司的总体充足状况。

当偿付能力不足时，中国银保监会采取以下措施：

责令增加资本金、办理再保险
限制业务范围
限制向股东分红
限制固定资产购置或经营费用规模
限制资金运用的形式、比例
限制增设分支机构
责令拍卖不良资产、转让保险业务
限制董事、监事、高级管理人员的薪酬水平
限制商业性广告
责令停止接受新业务

2019年第3季度人身险公司偿付能力排行

数据来源：保险协会网站

这个能力指标太差肯定是有问题的，但也不是越高越好。好比一个刚成立的新公司，没开几张保单，那未来责任就比较小，保险偿付能力充足率就特别高。但如果承保的保单太多，未来责任重那偿付能力自然会被拉低。

二、服务评价

服务评价是最能用以体现保险公司的服务水平，里面牵涉的指标非常复杂，包括销售、理赔、咨询、回访、投诉等所有环节，因此得出的服务评价是过去一段时间里保险公司整体服务水平的体现。这个指标由最权威的保险监管机构提出，包括银保监会、中国消费者协会、中国保险行业协会等。

银保信公布的《2018年度保险公司服务评价结果》如下图所示。中国银保信，成立于2013年7月，是经国务院批准，由中国银保监会直接管理的金融基础设施运营管理单位。

评价结果按照得分从高到低依次分为A、B、C、D四大类，包括AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D共十级。

1）2018年度人身保险公司服务评价等级：

数据来源：银保信公布的《2018年度保险公司服务评价结果》

2）2018年度财产保险公司服务评价等级：

数据来源：银保信公布的《2018年度保险公司服务评价结果》

如何选择保险公司

如何选择保险公司的话题我们之前介绍过，“保险公司遍地开花，安能辨我是雌雄”，大保险公司和小保险公司在核心问题上是一致的，主要是知识点的“扫盲”，让大家知道小的保险公司并不是骗子，也是正规的。那么今天，是从专业的角度进行系统的认知。除了上述核心指标，还有保险公司的财务状况、产品设计等方面，都是选择保险产品需要分析的。

一）从财务状况看

保险公司的经济实力和经营稳定性主要通过其财务状况来反映，评估保险公司的财务状况有偿付能力和流动比率这两个重要指标。

1）偿付能力

净资产比率=净资产/资产总额。从计算公式来看，单单净资产指标容易被人为地操作，只有将净资产和净资产比率这两个指标放在一起衡量，才能比价真实地反映一家公司真正的偿付能力。举例说明，有甲、乙两家公司，甲是大公司、乙是小公司。甲公司的净资产是乙公司的6倍，但是乙公司的的净资产比率是甲公司的2倍。那么，按照公式来讲，乙公司的财务状况比甲公司的要强一些。因此，规模本身并不能完全说明问题，所有公司都是一步一步发展起来的。

2）流动比率

又称营运资金比率，是衡量保险公司短期偿债能力的，也就是衡量赔款的能力。流动比率的大小是由流动资产和流动负债的对比来表示的。从长期来看，一个保险公司可能具有偿付能力，但短期偿债能力很弱，鉴于这种情况，投保人就要多多考虑，最好找个懂行的咨询。

二）从产品特性看

上面从财务角度解释了如何衡量保险公司的能力，不用过分重视保险公司的品牌，应该注重是否符合自身需求，保障内容好不好。针对不同产品种类，我们来看看如何选择。

1）寿险

寿险则完全不用担心保险公司的状况，看保险法第92条：“经营有人寿保险业务的保险公司被依法撤销或者被依法宣告破产的，其持有的人寿保险合同及责任准备金，必须转让给其他经营有人寿保险业务的保险公司；不能同其他保险公司达成转让协议的，由国务院保险监督管理机构指定经营有人寿保险业务的保险公司接受转让。”

明确规定了国内的寿险产品都有兜底保障的，合同规定的保障内容也不会受影响。

2）意外险

意外险属于高杠杆，“低投入、高保额”的典范。由于意外险赔付率相对较低，价格便宜，即使是热销的意外险，在这两年的激烈竞争下价格也没法往下降了，只能在意外医疗额度、猝死保障上做点文章。伴随着互联网平台销售保险的兴起，产品价格越来越透明，坑也就越来越少了。

3）重疾险

所有保险公司的精算师都是根据统一的疾病发生率来研发产品的《中国人身保险业重大疾病经验发生率表》，同样的疾病发生率表、雷同的大病保障范围，在这些前提下，只要1家保险公司可以赔，基本上国内任意一家都能赔。无论是从保险公司的理赔时效或者服务评价，中小保险公司和大保险公司没有明显的区别。

4）医疗险