比亚迪盛世隐藏实力
继特斯拉、理想、小鹏之后，汽车行业的又一顶尖选手比亚迪也提交了上半年财报。结果相当可观：营收和利润双双增长，其中净利润的增幅尤为可观；自行车毛利润保持较高水平，新能源汽车销量毫无疑问继续占据全球第一。
当然，也有挑剔的分析师会挑剔，认为研发、营销、管理成本都增加了，增加的成本可能会拖累下半年的利润表现。不过，比亚迪的半年报仍然存在缺陷。财报发布次日，比亚迪香港股价上涨逾6%，可见投资者对这份成绩单相当满意。
客观上，比亚迪的业绩符合市场预期，利润水平高也就不足为奇了。分析师的担忧不无道理。毕竟下半年新能源汽车的价格战将会愈演愈烈，长城也多次向其中的大多数发起挑战。比亚迪不得不面对更加激烈的竞争对手。
王朝系列和海洋系列两款主力车型在销量和利润上都发展到了极致。为了未雨绸缪，比亚迪应该加大力度打造新的热门车型——尤其是已经有需求的高端车型。
（图片来自比亚迪官网）
半年报符合预期，利润增长是最大亮点
我们先来看看整体表现。相比比亚迪此前的盈利预测，本次财报符合预期。最大的惊喜是净利润增速。
财报显示，今年上半年，比亚迪总营收同比增长72.72%至2601.24亿元，全年归属于上市公司股东的净利润109.54亿元。——同比增长204.68%。此外，基本每股收益和归属于上市公司股东的非净利润同比分别增长204.3%和220.02%。MediaWiki这边的数据全部被爆了。
据测算，比亚迪一、二季度营收差别不大，同比增长79.8%和67%。不过，第二季度核心营业利润约为65.6亿元，高于一季度的49.7亿元。这也表明比亚迪核心汽车业务的利润率和费用在第二季度持续改善。
其次，看看你的具体收入结构。比亚迪营收格局庞大，业务线复杂。主要分为汽车、手机零部件及组装、其他（含能源）三个板块。汽车的重要地位是毋庸置疑的。
今年上半年，比亚迪汽车业务营收2088.24亿元，同比增长91.11%，营收占比80.28%，较同期的72.55%提升近8个百分点。去年。比亚迪对汽车的依赖确实是与日俱增，但汽车业务也大有可为。从销量和份额来看，冠军比亚迪的宝座可以说是稳了。财报显示，比亚迪上半年共销售新能源汽车125.56万辆，同比增长95.78%。新能源汽车和轿车市场份额分别为37.4%和12.1%，位居全国第一。从销量来看，王朝系列贡献最大，宋PLUSDM-i和秦PLUSDM-i最受关注。据统计，今年上半年比亚迪已推出10款冠军新车型，持续强化“车海”战略。
需要注意的是，比亚迪还有一个销量增长点需要开拓：海外市场。上半年，比亚迪海外销量同比增长95.8%至7.43万辆。与此同时，比亚迪借机在东南亚、欧洲、拉美等地区开设专卖店。例如，7月份在巴西投资建设完整的生产基地。8月，他们宣布将与菲律宾阿亚拉集团合作建立销售网络。泰国罗勇工厂也将于明年正式竣工。将其投入生产。
其他两项业务占比虽有所下降，但也有亮点。其中，比亚迪电子今年上半年手机零部件及组装业务营收510.9亿元，同比增长24.4%，超出市场预期；能源等其他业务收入2.1亿元，同比下降22.14%。不过，第二季度储能电池和动力电池出货量同比增长39%和87%，业绩逐渐好转。
接下来我们来分析利润增加的秘密——那就必须提到最受外界喜欢的自行车成本和自行车毛利润（关税）。
比亚迪自行车的成本近两年有所下降，主要得益于供应链控制和生产效率的提高。今年前两季度，比亚迪自行车成本分别为13.47万元和12.27万元，自行车毛利润为3.5万元和3.4万元，均超出市场预期。汽车业务毛利率达到20.67%，同比增长4.36%，远超10%左右的行业平均水平。
总体而言，比亚迪交出了一份出色的财报，利润的爆发式增长足以让大多数竞争对手眼红。
但恰恰是这群不情愿的对手，会给比亚迪带来更多的麻烦。
价格战现在不会伤害比亚迪，但其竞争对手还没有放弃。
今年8月9日，比亚迪邀请所有媒体前往深圳总部，共同见证比亚迪第500万辆新能源汽车的正式上市。这款具有里程碑意义的新车就是腾势N7。该车的主人是创始人罗振宇。王传福也前来给罗振宇交付新车并发表讲话。
王传福对这个百万时刻非常眷恋，不仅因为其特殊意义——比亚迪是全球第一家突破500万辆大关的新能源汽车公司，更是因为他想借此机会造势营销。
事情正在朝着一开始设定的方向发展。无论是活动现场落泪的王传福，还是高呼“在一起就是中国车”后的理想，小鹏、一汽红旗、揽图、奇瑞、深蓝、广汽艾安等好友的积极回应，都让比亚迪它很受社区欢迎。
然而，凡事总有例外。老冤家长城不配合比亚迪的感情戏了。然而，它却在汽车圈的和谐表象中率先跳出来，刺穿了残酷的现实。
对于比亚迪发布的宣传视频，长城方面并未给出官方回应，但CTO王元利在微博上发文猛烈反击：“业务还是需要用业务逻辑来解决”、“如果只是口头强调，应为蜜，心中砒霜”等言语十分犀利。
长城不会只是说说而已，它需要一个简单直接的伎俩：不断压低价格。8月，欧拉长城推出限时降价活动，最高优惠3万元。第二季度，哈弗H6系列“工厂属性”也正式发布全面降价，包括0至10万利息贷款、分24期还款以及1万元置换补贴等政策。
从半年报来看，价格战并未影响比亚迪的利润和盈利。但一些不利因素却暗藏着。
半年报显示，比亚迪自行车营收连续两个季度下滑，从去年底的17.61万辆降至如今的15.66万辆，也低于市场预期的16.59万元。时光倒流一年半前，比亚迪的ASP又是另一番截然不同的境地。到2022年底，比亚迪自行车利润年均增长14.35%，自行车净利润率也将达到116.22%。
在自行车收入下降的情况下，单车毛利之所以能保持强劲增长，首先是通过降低生产和采购成本，其次是通过数量。在这两个要素出乎意料之后，比亚迪的增长神话将面临考验。
从销量来看，它首先敲响了警钟。官方数据显示，比亚迪今年7月销量为26.22万辆，月环比增速仅为4%。第一电动网终端销量数据显示，比亚迪7月终端销量环比下降约10%至202307辆，创完成新能源转型以来的最高单月降幅。此外，特斯拉、广汽艾安、Leap、吉利等销量也出现下滑。
上述车企失去的市场份额除销量环比增长70%的蔚来、增长36%的长安外，还有大众、极氪、小鹏、理想等。
其实配合比亚迪这次促销的朋友和商家都不会愿意成为支持者，但他们不会像长城那样制造出如此明显的矛盾。一方面，他和王传福“玩得开心”；另一方面，他也获得了进入比亚迪腹地——入门级新能源汽车市场的时间。比亚迪目前最畅销的车型是冠军版王朝系列，包括秦PLUSDM-i、宋PLUSDM-i以及汉DM、汉EV、秦PLUSEV等，价格在10万到20万之间。。其中，今年2月份推出的秦PLUSDM-i冠军版起售价已降至9.98万元，较老款车型起售价降低了1.4万元。
在秦PLUSDM-i守护的10万-15万区域，没有一家车企敢挑战比亚迪。毕竟要在保证配置和续航的前提下，将价格保持在10万以下。成本要求非常严格，将考验车企的供应链整合能力和产销规模。比亚迪在这方面有着明显的优势。不过，在宋家所在的15万到20万的价格区间，压力却增大了。
统计显示，比亚迪宋PLUSDM-i和宋ProDM-i7月份终端销量环比分别下降15.4%和24.5%，成为王朝家族中表现最明显的车型。深蓝S7、零跑C11等竞品不断上涨。小鹏昨天还宣布与滴滴合作，将全面开发15万元车型，并推出MONA子品牌。比亚迪的对手越来越多。
优化规模效应是比亚迪近年来成功的秘诀。但现在通用公式正在接受竞争对手的测试。除了维持基本市场，比亚迪还将开始寻找新的增长点。
梦想高位市场，比亚迪仍喘不过气来
竞争对手都在寻找比亚迪的领地，比亚迪也有自己的计划——进军高端市场。
一方面，比亚迪对去年正式宣布的高端品牌寄予厚望，瞄准数百万的豪华车市场。今年1月，阳王发布了U8和U9两款车型。8月，比亚迪在深圳成立阳光汽车公司，注册资本500万。公开资料显示，比亚迪已在全国设立了20多家汽车销售公司。
此外，腾势、王朝系列也向高端市场靠拢。其中，腾势D9今年5月销量突破万辆大关创下历史新纪录，超过40万的均价直接瞄准BBA。汉DM系列也经常被媒体和汽车爱好者用来对标宝马5系和奔驰E级，逐渐扭转了比亚迪品牌的形象。
然而，打造新的品牌形象并非一朝一夕之事，成本是需要考虑的问题。财报显示，比亚迪二季度研发费用和销售费用环比增长超过20%，高于市场预期。这两项成本的增加，说明需要在高战略下对销售体系、研发实力、品牌形象进行全面创新。
比亚迪在财报中透露，腾势采用直销模式，上半年新开门店超过30家，是销售费用增长的主要驱动力。想要与BBA、特斯拉、蔚来等中高端市场玩家竞争，必须做好用户运营，打造直销网络。
创建直销渠道仅一步之遥。当奔驰退出市场、比亚迪整合Denshi时，后者在销售体系和用户权益方面刻意复制蔚来的做法。例如推出“腾势星源计划”，通过腾势生活商城增加车主线上活动。还推出汽车俱乐部、城市活力派对等线下活动。
高端市场和入门级市场的消费群体有着不同的消费需求，详细的方法比亚迪还在探索和学习。唯一可以确定的是，搭建直销渠道、会员体系和线下活动会增加销售成本，这也是打开高端市场大门必须面对的考验。
至于研发的难点，智能化绝对是绕不开的一个关键词。
要知道，王传福多次在公开场合谈到自动驾驶技术，而智能化确实不是比亚迪的强项。但言语是一回事，具体行动又是另一回事。智能化、自动化浪潮正在兴起，比亚迪深知自己无法逆势而上。
8月初，有消息称比亚迪将结束与百度的合作，并推出自主研发的智能系统计划，但这一点尚未得到官方承认。不过，有媒体报道称，比亚迪近期已聘请原地平线智能驾驶研发总监廖杰担任上海智能驾驶团队组长，并已准备好独立研究计划。
相比小鹏，技术足够成熟，足以吸引大众的关注，还有特斯拉，高端市场的支持，比亚迪起步晚，技术非常高，这是不争的事实。短期内难以弥合技术差距，比亚迪应做好持久战的准备。
写在最后
王传福曾在今年1月的U8发布会上表示，比亚迪的目标是改变全球高端汽车市场的格局。这种进取的态度与2017年他首次公开承认打造高端品牌时的谦虚和干练形成鲜明对比。当年的销量和利润不仅改变了比亚迪的市场地位，也彻底改变了比亚迪的市场地位。公司的气质。
但信念是一回事，现实又是另一回事。比亚迪预计目前的车型都无法达到主打车型的标准，现在谈论改变高端市场的结构还为时过早。现在王位很稳固，但这并不意味着旧套路会继续下去。像比亚迪这样的强势企业，必须根据新形势不断调整车型策略。
比亚迪进军高端市场与蔚来、小鹏进军入门级市场类似。新能源汽车渗透率不断提高，扩张空间不断缩小，边界感消失，无人能安身立命。骚动，这只是开始。
风险提示：
本文不包含投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
以上内容资料均来源于网络，本文作者无意针对，影射任何现实国家，政体，组织，种族，个人。相关数据，理论考证于网络资料，以上内容并不代表本文作者赞同文章中的律法，规则，观点，行为以及对相关资料的真实性负责。本文作者就以上或相关所产生的任何问题任何概不负责,亦不承担任何直接与间接的法律责任。