“汽车整车”迎来修复，第一龙头，获机构加仓386亿，有望冲击9板
“汽车整车”迎来修复，第一龙头，获机构加仓386亿，有望冲击9板
乘用车市场需求偏弱。2023Q1国内汽车累计实现销量513.9万辆，同比下滑7.19%，透支效应叠加新能源汽车及燃油汽车大范围价格战影响，市场整体表现持币观望情绪，呈现需求偏弱局面。但预计2023年新能源汽车仍能维持快速增长的趋势，预计2023年国内新能源汽车销量将达到900万辆，同比增长约31%。
商用车景气回暖。进入后疫情时代，交运物流迎来复苏，部分龙头企业业绩修复向好。商用车主要增量来源于大型客车及重卡车型，2023年一季度货车市场实现累计销量83.8万辆，同比下降4.2%。2023年一季度货车出口实现累计销量15.8万辆，同比增长41%，占总销量的18.85%，较去年同期增长7.5pct，货车出口表现优于货车整体市场。
零部件板块业绩企稳向好。2023Q1零部件板块营收同比增长的有139家，占比64.65%，归母净利润实现同比增长的有119家，占比55.35%。受益于原材料价格及海运成本的回落，零部件板块一季度业绩企稳向好。在汽车“三化”及轻量化等高速成长赛道仍具较大成长空间。
2023年下半年行业展望。商务部统筹6月至12月开展“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车促销活动，新政策出台有望提振市场信心，市场竞争格局将迎来边际修复。新政策推进汽车消费以求稳定内需消费，有望刺激整体需求修复上行。预计下半年国内乘用车及商用车市场企稳向好，乘用车市场看好产品矩阵丰富及供应链成本管理能力较强的主机厂。商用车市场看好具备渠道优势，在出口领域积极布局的行业龙头。汽车零部件板块看好具备高速增长属性的热管理系统及轻量化等细分领域。建议关注品牌力持续提升，具备规模优势、成本优势的自主整车品牌
看好的理由如下：
理由一：它所在的板块属于国家政策扶持的行业，也是接下来市场的风口；
理由二：该谷属于行业的绝对龙头标杆，属于国资委控股，一季报公布业绩超预期；
理由三：该谷目前还处于底部，目前估值不足9倍，且毛利率、净利润率都不错；有望走出一波主升浪来；
理由四：基金和机构也非常看好该谷，且该均线多投排列，趋势向上，一旦拉升，有望加速，预计收益80%+有望赶超下一只“剑桥科技”；
下面是结合市场总结的5只汽车整车的龙头企业，欢迎大家补充
1，亚星客车
公司亚星油电混合动力客车节油率位于行业水平前列,JS6811GH系列是新开发的节能环保型公交车型,动力强劲,百公里油耗比同类产品节油2-3L,与同类型8米长的城市客车相比,采用加大型的前后桥,承载能力强。
2，长安汽车
L3级自动驾驶搭载UNI-T实现国内量产首发,含40km/h以下拥堵自动驾驶功能和40km/h以上HWA高速自动驾驶辅助功能,解放双手双脚和双眼;蓝鲸动力平台NE15搭载UNI-T,油耗低至6.3L/100km,媲美一流合资品牌。“PM0.1”级复合抗菌杀毒高效过滤器通过中国汽车技术研究中心华诚认证中心颁发的“CATARCCN95”认证,搭载逸动PLUS上市。紫外线灯杀菌系统搭载UNI-T首发上市。突破碳纤维车身载荷分布与结构优化、碳纤维车身和铝合金车架一体化集成设计、多种轻量化材料连接技术等多项前沿技术,实现碳纤维、铝合金等多种轻质材料集成应用。
3，第三个是我最看好的一家
自2003年开始,公司即定位发展新能源客车。通过与多家科研院所的合作,公司目前在新能源客车整车,电机及电机控制系统,整车控制系统等领域已具备了较深厚的技术储备和资源优势。公司是国内少有的拥有独立开发新能源汽车能力,并批量投放市场运营的客车生产商。为了缓解日益增长的能源和环境污染问题,公司不仅研制出多款压缩天然气客车,以及液化石油气客车清洁能源客车,而且进行了世界前沿技术水平的燃料电池城市客车和柴电混合动力城市客车的研发。
4，江淮汽车
公司新能源乘用车销售2.83万辆,同比增长53.86%,在新能源技术积累、市场推广、合资合作方面具备先发优势。报告期内,公司与华霆动力、巨一自动化分别在电池系统、电机电控方面成立了合资公司,与大众的合资公司也顺利完成工商登记,进一步巩固了公司在新能源汽车领域的领先优势。公司与蔚来汽车合作的首款电动汽车ES8也于2017年底顺利上市。